迪拜950MW光热光伏一体化项目融资情况介绍【总投资约44亿美元】
发布者:admin | 来源:《中国银行业》杂志 | 0评论 | 4745查看 | 2022-06-17 18:51:51    

近年来,中国企业在海外光热发电项目的参与愈加深入,中国光热发电产业链“走出去”步伐加快。与此同时,我国绿色金融体系快速成长,已经成为全球绿色金融发展的重要贡献者、推动者和受益者。


2017年9月,沙特国际电力和水务公司(ACWAPOWER,以下简称“沙特水电公司”)牵头的投资人(丝路基金后续加入成为投资人之一)中标迪拜700MW光热电站项目(后续扩建为950MW光热光伏一体化项目)。该项目是迪拜穆罕穆德太阳能公园的第四期项目,包含700MW光热机组和250MW光伏机组,其中槽式光热发电站为600MW(3×200MW),塔式光热发电站为100MW,将为2020年迪拜世博会提供清洁能源电力供应。借款人NOOR ENERGY P.S.C主要负责本项目的投资、建设、运营,由沙特国际水电公司和丝路基金组成的投标联合体,与迪拜水电局按照49%和51%比例共同出资组建。


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阿联酋是我国在中东地区的重要经贸合作伙伴。中阿合作建设的迪拜光热发电项目是世界上规模最大、技术最先进的光热电站。本项目总投资约44亿美元,上海电气(601727)集团作为该项目工程的总承包商,EPC(Engineering Procurement Construction)合同总金额约33亿美元,合同金额创下上海企业单体可再生能源项目中标金额之最,是中资企业在国际中高端清洁能源领域迈出的坚实的一步。其中,国际银团高级债务总金额约24.3亿美元,中国银行作为联合牵头行承贷6亿美元,并配套了相应份额的资金业务。


据介绍,该项目相关主体高度全球化,其中借款主体即项目公司设立在迪拜,业主方包括迪拜水电局、沙特水电公司、丝路基金,工程承包方为上海电气,设备和技术提供方还涉及美国和西班牙的公司,境内外参团的金融机构众多,具有一定的推动难度。中国银行充分发挥全球化优势,在总行的统一安排下,由总包方上海电气所在地机构上海分行作为内部牵头行,联动迪拜分行等分行共同参贷,快速推进项目尽调、内部审批、文本谈判及融资关闭等重点工作,以满足该复杂项目的融资需求。


鉴于项目融资金额大、贷款期限长、交易架构复杂,中国银行积极创新绿色金融方案,在贷款期限、担保结构上均进行了一定的突破,提升了国内银行参与国际竞争的服务能力和风险防范水平,加大了金融机构的开放程度。


贷款期限方面。参照中东地区国际融资惯例,在确保风险可控的前提下,采用无追索权的项目融资模式,最长期限设定为27年(4年提款期+23年还款期),最大限度缓解电站类公共事业项目前期还款压力,同时,在项目进入还款期后,采用“贷款利率逐年提升”配合“现金清扫与加速还款”的非强制提前还款机制(SOFT MINI PERM),尽最大可能平衡了“银团缩短贷款期限”与“业主降低再融资风险”的诉求。


担保结构方面。项目签署35年以美元计价购电协议,并由迪拜政府担保付款义务,项目开发风险可控,现金流稳定可预期。


本项目包括光热、光伏两部分。其中,光热发电技术要求高、可追溯的时间短、建设风险大。同时,对光照资源和发电量的预估要求客观合理。为有效评估和管理项目风险,银团聘请了相关领域内具有丰富经验的财务顾问、技术顾问和法律顾问等三方机构,对完工风险、光照参数、可发电量进行了合理的估算,从而有效识别和管理项目风险。


该项目作为全球已开工电价最低光热电站项目,综合发电成本有望与传统燃煤电站持平,为可再生能源发电的成本控制提供了示范性的解决方案。该项目深化国际能源合作,抢占能源先机,积极推进中国企业国际化发展,为构建清洁低碳、安全高效的国际能源体系作出了重大贡献。


注:本文摘自《中国银行业》杂志2022年第5期。

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